太阳城官网首席观察 连平：第三方财富管理行业投资者教育应做到“五易”投资者教育是第三方财富管理行业应长期坚持的工作，要想保障投资者教育工作长期、稳健地运行，首先应明确投资者教育的目的和原则太阳城官网(中国)官方网站。
中国证监会（CSRC）将投资者教育定义为以提高投资者的风险意识和自我保护意识，培养成熟的投资理念，为资本市场的进一步发展奠定基础为目的的一系列活动。中国证券业协会（SAC）定义“投资者教育”为其行业协会成员为证券市场上的广大投资者提供宣传证券知识、法律法规、风险教育、引导依法维权等服务及活动。根据中国银行业协会，投资者教育保护是维护银行理财市场发展的一项重要工作，包括引导投资者深化对理财产品的理解、树立正确的理财观念和合法维权，鼓励银行业始终坚守客户权益、严守销售适当性管理准则等内容。《信托消费者权益保护自律公约》规定信托公司应当向首次认购信托产品或接受信托服务的消费者，从知识普及、风险揭示、依法维权等方面开展投资者教育。
综上，投资者教育的内涵主要有以下三个方面：一是提高投资者在金融决策中所需的金融知识和投资技能；二是充分揭示金融市场投资活动中可能面临的风险；三是帮助投资者明确自身合法权益与义务，帮助其掌握常见的维权渠道。投资者是资本市场最重要的参与者，因此投资者教育对拥有成熟资本市场的发达国家和资本市场尚在发展中的欠发达国家和地区，都是经济发展的一项重要工作，也是为保护投资者权益而实施的一项长期的、基础性和系统性的工作。
第三方财富管理行业作为以服务见长的财富管理分支，在缺少传统金融机构品牌加成的前提下，更需要重视投资者教育在塑造专业品牌、获取客户信任、建立长期合作等方面的积极作用，不断培养成熟的投资者群体，和投资者共同进步、和谐发展。
一是易于判断，即不以宣传推销特定机构、特定产品、特定基金经理为目的，不构成投资建议，减少投资者在判断过程中可能出现的误解。对于投资者来说，客观的投资者教育可避免信息不对称的情况，有利于投资者较为客观地看待投资，使其更易做出正确的判断。由于第三方财富管理机构是专门的金融产品销售平台，其几乎包含全市场各类金融产品，因此与其他金融机构相比，第三方财富管理机构在向投资者介绍产品时应更加注意要避免推荐特定的机构、产品。而且第三方财富管理机构普遍属于代销性质，更应注意避免针对某一机构或基金经理进行推荐。一方面要保障各机构、各产品的公平竞争；另一方面也要保障投资者对投资市场各类产品、各种信息的全面了解。投资者教育的客观性可体现在多个方面，例如金融机构不得宣传预期收益率。部分第三方财富管理机构，为吸引投资者，会在产品宣传材料上添加预期收益率，这将对投资者造成误导，甚至损害投资者利益。对于此类情况，监管部门也出具了规定。2021年5月，银保监会发布的《理财公司理财产品销售管理暂行办法》中提到，理财产品销售机构及其销售人员从事理财产品销售业务活动，不得虚假宣传、片面或者不当宣传，夸大过往业绩，预测理财产品的投资业绩，或者出具、宣传理财产品预期收益率。这足以说明客观性也是监管部门在投资者教育中格外关注的要点。
二是易于接受，即第三方财富管理机构应当结合投资者关切和行业发展，表达言简意赅、语言通俗易懂、方式喜闻乐见，提升与投资者双向互动的质量。对于投资者来说，简明扼要的投资者教育既节约了双方的时间，又能在投资者充分了解投资产品的情况下提升其投资意愿。对于第三方财富管理机构来说太阳城官网(中国)官方网站，与其他金融机构相比，其主营业务就是销售，因此在向投资者介绍产品时更应做到“接地气”，以求让投资者在最短的时间内，用最简单的方法了解产品。此外，由于第三方财富管理机构销售的产品类型多于其他金融机构，因此在面对投资者时更应注重高效，用简单易懂的语言让投资者快速了解各类金融产品的特性。投资者教育的易于接受原则也可以体现在很多方面，例如各机构举办的资产配置讲座、宏观经济讲座等。一方面此类讲座可邀请专业的资产配置和宏观经济专家对大量投资者进行统一宣讲；另一方面要演讲时使用诙谐、幽默、通俗易懂的语言可大大提升投资者的兴趣，也有利于将信息更加有效地传达给投资者。再比如各机构向投资者发布的研究报告、产品介绍材料等，应避免使用过多专业的词汇，改为用简单明了的语言对专业的词汇进行解释，只有使用大多数投资者可理解的词语才能达到投资者教育的目标。
三是易于传播，即投资者教育应当坚持面向社会公众，平等对待所有投资者，为各类投资者提供所需的教育服务。易于传播即要求最大限度扩大投资者教育的受众群，即更加“普惠”。对于投资者来说，普惠的投资者教育可提升整体财富管理市场的水平，当越来越多的投资者接受教育时，财富管理机构与投资者的关系将更加密切。对于第三方财富管理机构来说，由于其销售的产品类别众多，可覆盖高、中、低风险及高门槛和低门槛的产品太阳城官网(中国)官方网站，因此与其他金融机构相比，第三方财富管理机构的投资者教育应更具普惠性，因为几乎全市场的投资者均有可能成为其客户。投资者教育的普惠性可以体现在各机构在举办投资者教育活动时，不应对参加活动的投资者加以限制。例如各机构举办的资产配置、宏观经济等线下讲座或线上会议应尽可能多地邀请投资者参与，使各类投资者都能对市场及金融产品有了解的机会。此外，第三方财富管理机构应积极通过各种方式，如小视频、研究报告、新闻媒体等向市场投资者传播各类金融知识。
四是易于服务，即面向不同类别的受众群体提供适合其认知水平和需要的知识内容，尤其是做好普通投资者的教育服务工作。对于投资者来说，执行易于服务原则要求开展投资者教育要有针对性。有针对性的投资者教育可节省时间。由于大部分投资者均为上班族，且并非金融从业者。此类人群的空闲时间较少，其需要在有限的时间里尽快获得其需要了解的信息，因此有针对性的投资者教育是此类人群所需求的。对于第三方财富管理机构来说，有针对性的投资者教育可提升投资者教育工作的效率，在最短的时间内达到投资者教育普及的目的。以各机构举办的投资者教育讲座为例，在举办各类讲座之前可先根据此前收集的投资者信息判断邀请的投资者类别。例如对于对金融行业了解较少的投资者要避免邀请其参加较为深度的市场分析讲座；对于时常关注金融市场的投资者可邀请其参加较为专业的资产配置讲座等。邀请特定人群参加各类讲座一方面可避免投资者获得无效信息，另一方面可节省投资者和各机构的时间，提高投资者教育效率。
五是易于持续，即普及教育与专项教育相结合，将投资者教育有机融入为投资者提供服务的过程中，持之以恒、长期开展，起到润物无声、潜移默化的效果。对于投资者来说，投资者教育工作并不是一时之事，投资者只有通过长期的学习，才能对财富管理市场有更深刻的理解。在我国财富管理市场蓬勃发展的时期，创新产品不断涌现，与时俱进地学习金融知识也是必不可少的。对于第三方财富管理机构来说，长期的投资者教育可增强投资者与机构之间的黏性，使各机构从投资者中获得更多信任和好感，有利于公司业务的长期发展。长期的投资者教育可通过多个方面实现。例如各第三方财富管理机构定期将最新的市场资讯、市场解读、政策变化、创新产品信息等发给各个投资者，让投资者接收的信息与公司同步，达到投资者与公司共同成长、共同进步的目的。各机构为每个投资者配置专门的、专业的理财顾问也是陪伴性的体现。投资者可随时向自己的理财顾问学习金融领域的知识，长此以往，投资者教育将融入投资者的生活中，有利于财富管理行业的健康发展。
